2016年中国煤炭行业市场行情及发展趋势

　　市场行情

　　自1990年以来，我国原煤产量出现过两次负增长，除了2014、2015近两年外，上一次产量的负增长就出现在1997和1998两年间。截至1998年底，我国原煤产量13.32亿吨，连续两年下降，较1996年的13.97亿吨下降6500万吨。但自1999年起原煤产量再次重新回归正向增长，在2001年以后，原煤产量更是以超过5%的年增长率持续增长。

　　我国原煤产量在1998和1999两年出现了明显的负增长，但自2000年开始再次恢复持续稳定增长状态。截至1999年底，我国原煤产量10.44亿吨，较1997年的13.25亿吨减少2.81亿吨，但在2000年再次增加至12.5亿吨。从产量结构来看，1998、1999两年产量的下降主要来自乡镇煤矿，乡镇煤矿产量由1997年的5.7亿吨下降至1999年的3.2亿吨，但在2000年再次恢复到5.2亿吨产量的水平。可见乡镇煤矿关闭后复产现象较为明显。

　　2014年煤炭产量38.7亿吨，而“两证”齐全的煤矿共计约6636处，产能合计32.4亿吨（拟投产煤矿约3.5亿吨，产能共计约35.9亿吨）。各省总计共超产6.3亿吨，超产幅度达到19.4%，而即使考虑拟投产煤矿，超产幅度也达到4.5亿吨/13.3%（新增产能当年按一半产量计算）。

　　2015年1-10月全国煤炭产量304014万吨，同比下降3.8%；国有重点中神华集团、中煤能源15年1-10月产量分别为25639万吨、6251万吨，同比分别下降17.7%、14.4%；山西省、陕西省和内蒙古15年1-10月产量分别为79415万吨、40006万吨和76244万吨，同比分别下降1.5%、4.1%和6.4%。由此可见，除了神华集团和中煤能源以外其他地区限产并不明显。

　　据统计，13年末全国在建和拟建产能分别为9.0和4.5亿吨，考虑14年部分已投产产能实际新建已开工产能约5亿吨。内蒙、新疆和陕西的在建和规划矿井规模较大，但新疆和陕西主要以规划矿井为主，投产更具有不确定性。未来2-3年由于新增产能稳步投产，需求难以见到大幅上涨，预计行业产能过剩局面难以缓解。不过近期习主席在中央财经领导会议上，明确提出着力加强供给侧改革以来，包括房地产去库存、清理僵尸企业等系列措施的政策预期逐渐加强。预计随着“供给侧改革”政策的陆续出台和落实，同时结合国企改革、行业兼并重组预期，煤炭行业过剩产能有望加快出清，整个煤炭供给体系也有望逐步改善。