全球疫情肆虐,多家水泥工厂被迫关闭!
虽然不出意外,但还是有些惊讶,一季度中国GDP增长率是-6.8%,这是自改革开放以来前所未有的。
中国:1-3月份,累计水泥产量2.99亿吨,同比下降23.9%。3月份,全国水泥产量1.48亿吨,同比下降18.3%。
近期水泥企业复工复产率较高,但物流及工程相对滞后,销售受阻,库位上升到70%,一些地区企业相继出现降价现象,平均下调10%,个别地区出现150元/吨的降幅。短期来看,4月份需求仍处于同期80%运行,行业寄希望5-7月份需求大幅增长到2019年;但全年来看,可能不会如行业内希望的那样,低开高走,反而一直在往年需求80-90%的低位运行,且受资金紧缺、产能过剩以及低价进口冲击,全行业将面临较大的盈利压力,可能全年销售有望保持在2018年水平或稍低,但盈利较大概率拦腰砍,不排除部分地区或部分企业出现较大亏损。
这里插一段,对当下火热的利用产能置换异地新建水泥厂这股歪风,政府(尤其是地方)应严格审批、行业协会加强引导、水泥企业应克制冲动。疫情当下,全行业需要以刮骨疗伤的精神,扎扎实实开展去产能、提质增效的工作。
越南:一季度水泥出口773万吨,下降10%,其中出口中国273万吨,下降5.43%,其中三月同比下降20%,下降趋势明显。从价格上看,今年一季度出口单价逐月下行,3月为33.73美元/吨,创近14个月最低,同比下降达12.7%。根据之前的分析,越南水泥行业今年将迎来至暗时刻,出口下滑,国内外量价齐跌。
印尼:由于疫情影响,大城市封城,工程停工,国家基建预算转移到公共卫生领域,2020年,印尼水泥业压力巨大,一季度产能利用率已从70%多进一步下降到60%,不排除全年一直在50-60%低位运行。印尼水泥价格也因此承压,每吨已经下降5美元,部分厂家因水泥滞销,库满停窑。现在来看,2019年拉豪将印尼业务卖给印尼水泥公司,是个明智之举。据说,拉豪已经暂停所有新建项目。
海德堡,自2月份中旬来,不管是东欧还是东南亚,由于建筑工人无法前往建筑工地,造成需求不足,只能关闭工厂。
Cemex在菲律宾的工厂也因为执行政府的隔离措施而关闭。在集团范畴,Cemex采取了积极的财政措施,包括增加负债,改善其资本市场受到的压力。无独有偶,中国建材集团近期利用资本市场的优惠政府,发行超低利率的短期债,改善负债结构,降低资金成本。尼日利亚Dangote集团在3月宣布,启动10亿美元的发债。当然,这些行动只能是大企业或已上市水泥企业的专利,中小企业则要么抱大腿,要么接受被兼并的命运。
Dangote集团的一季度报还没有出来,从2019年年报来看,主要指标均有所下降。全年收入下降1.1%,EBITDA下降9.2%,每股收益下降21.3%,税后利润下降48.5%。由于2019年下半年边境关闭,陆路出口受阻,Dangote集团在尼日利亚全部销售也仅1500万吨,产能利用率仅50%。根据apapa项目的进展,2020年5月底前将实现熟料出口;同时,刚果布公司也终于开始向周边国家出口水泥,坦桑尼亚公司去年年底终于扭亏,总体来讲,2020年Dangote集团非尼日利亚的效益将继续小幅提升,国内受疫情影响严重,最快3季度才能恢复正常。在今明两年,尼日利亚水泥行业都将停滞发展。
疫情当下,建材行业受宏观经济影响较大,全球基建行业停滞,传统水泥生产大国的出口受贸易物流及政策壁垒影响,反过来进一步扭曲国内市场。全球水泥行业均将呈现量价齐跌、负债压力增大的多重不利局面,2020-2021将是爬坡时期,下游的水泥工程行业两年内也都没有好日子过。
此刻,有真本领的人和企业才能活下来,未来活得更好。
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